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1、 OpenAI成了美股“金手指”，点谁谁涨，同时甲骨文新爆出“鬼故事”。
2、 美国zf继续关门，美联储还能降息吗？线、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二/三段有我筛过值得一看的信息，第四段有我的今日策略，大家可以按需阅读。
视频生成效果大家可以去网上找找切片，很不错。并且，APP版本的可玩性很高。视频生成对算力和存储的消耗量远远大于文字对话，这个应用如果能爆火，这些AI算力需求就又被撑起来了，故事还能继续讲下去。另外，能看出来OpenAI要开始加大力度切入消费者端，为更多商业化做准备了。毕竟只靠每个月20刀的GPT订阅费，可撑不起5000亿美金的估值。
OpenAI说今年能赚130亿美金，对应市销率PS将近40倍。作为行业绝对龙头，对标一下七巨头没问题吧？要知道七巨头里，目前PS最高的是英伟达不到30倍，剩下的要么十几倍，要么个位数。而且5000亿还只是一级市场的估值，到二级市场上市可能还要涨。这说明资本目前对OpenAI的未来前景极度看好，其实就是对AI未来的市场规模极度看好。
过去市场担心，OpenAI会抢这些第三方应用的流量，因为大家用了GPT，就不需要再登陆这些第三方应用了。现在，变成了用户可以直接在GPT里，调用这些应用，就变成了GPT把自己的用户借给这些应用，类似与我们都是windows系统的用户，但是在这个系统里，我们还要使用各种各样的软件，成为这些软件方的用户。GPT一下子成流量收割者，变成了流量分发者，格局一下子打开了，这会吸引很多厂商来合作，巩固和加强GPT的生态，毕竟GPT现在周活跃用户有8亿，还没有任何一个AI应用达到这个量级。
AMD股价直接单日大涨23%，昨天又创了新高。在此之前，AMD一直被边缘化，因为大家都用英伟达的芯片，AMD一直被摁在地上摩擦，现在有种“咸鱼翻身”的感觉。
科技媒体 The Information的深度报告指出，甲骨文豪赌的AI云租赁业务（出租英伟达GPU算力）毛利率仅有14%，与其传统软件业务约70%的毛利率相比判若云泥。
消息一出，甲骨文当天一度大跌7%。此前市场因为它庞大的AI订单而兴奋，但现在发现这些订单可能只是“空有营收，没有利润”。
不过这个故事讲的就是：当前先过苦日子，这些投入都是必要的，未来都能收回来，甚至赚更多。
这期间，一些重要的经济数据都暂停公布了，所以市场对美联储降不降息，两眼一抹黑。
纪要中最关键的一句话是：“几乎所有（Almost all）受访者都预计本次会议将降息25个基点……大约一半（around half）的人预计10月份的会议会再次降息。”
在9月中旬，委员会内部已经有约一半的成员倾向于在10月继续降息。这为市场提供了非常清晰的鸽派信号。
在纪要发布前，市场已经完全消化预期了10月降息25个基点，并认为12月再次降息的概率高达80%。纪要的内容确认了市场的这种预期是合理的。
PS：下午收盘前，会更新中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
原文引用： “高盛研究认为‘我们并未处在泡沫中’... 科技板块的强势由基本面增长预期驱动，而非非理性投机... 领涨公司拥有极其强健的资产负表。”
原文引用： “AI是决定性主题... 我们正处在一场由超大规模云厂商引领的历史性资本支出周期中，预计2025年将达到2000亿美元。”
简短解读： 2000亿美元的资本开支是AI硬件需求最坚实的保证，直接为纳斯达克100指数的增长提供燃料，是投资者需要紧盯的核心数据。
原文引用： “韩国、美国的DRAM巨头据报已暂停报价一周... DDR4合约价在第四季度可能上涨超过30%... NAND现货价格一夜之间暴涨5.5%。”
简短解读： “暂停报价”是行业供不应求的极端信号，预示着产品价格将上涨，相关公司（如美光）的盈利有望迎来爆发。
原文引用： 2025年10月6日，AMD与OpenAI宣布达成部署6吉瓦GPU的战略合作。“AMD +5%，在OAI（OpenAI）新闻后有很好的跟进... Chiplet战略... 理论上会比NVDA的单片式设计有更快的迭代速度和更好的晶圆利用率。”
简短解读： OpenAI的背书确立了AMD作为AI芯片市场第二极的地位，虽然短期难以撼动英伟达的龙头宝座，但这打破了垄断预期，并将共同加速做大整个市场。
原文引用： “台积电创始人称，有匿名客户希望新建10座晶圆厂以生产AI芯片。”
简短解读： 这从侧面印证了AI芯片需求已达到空前规模，远超现有产能，直接利好台积电以及整个半导体设备产业链，条条大路通台积电。
原文引用： 2025年10月3日Sora登顶App Store后，Meta股价在随后几个交易日累计下跌超过5%。
简短解读： Sora App直接与TikTok等平台争抢用户时间，对传统社交媒体构成威胁；同时，视频生成对算力和存储的需求远超文字，将进一步引爆AI硬件的需求。
原文引用： “OpenAI的Sam Altman提到一个‘计划’将在‘几个月内’整合起来... ‘我保证会将整个事情串联起来’。”
简短解读： OpenAI已成为市场的风向标，其合作能让公司股价大涨（比如甲骨文、AMD）。因此，Altman的任何表态都是潜在的重磅催化剂，值得投资者高度关注。
原文引用： 2025年10月7日，媒体报道称甲骨文的Nvidia芯片租赁业务毛利率仅为14%。
简短解读： 这揭示了AI云租赁业务是一门前期投入巨大、利润微薄的“苦生意”。市场开始担忧，这种重资产模式能否在未来真正转化为高利润，考验着投资者的长期信念。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股定投，重启！目标xxxx，过分吗？》。
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